2025年3月至今，国内牛肉价钱呈现止跌快涨的现象，其缘由除了国内原料供应收紧外，还取对美、加征关税的动静面影响相关。4月4日做为对美颁布发表的全球关税回应，再度对美牛肉加征34%的关税，进一步帮推业内看涨情感，短期国内牛肉价钱仍有上涨空间。但持久来看，驱动牛肉价钱要素回归国内供需本身，年内价钱涨幅无限，年均价或同比下降。从图1、图2看到，2024年1月至2025年2月，国内牛肉及朋分品价钱全体呈现下降走势，且长周期下处于偏低程度。据农业农村部数据统计，2024年国内牛肉均价正在63。83元/公斤，同比降幅达13。87%。国内牛肉价钱呈现较着反弹，截至2025年4月7日，国内牛肉成交价钱正在61。16元/公斤，较3月初上涨7。04%，较客岁同期下跌7。68%。导致国内牛肉价钱止跌反弹的要素除了国内牛群数量削减外，也取进口关税调整带来的看涨情感相关。2025年3月4日取3月8日，国务院关税税则委员会发布通知布告，对原产于美国、的牛肉别离加征10%、25%的关税；4月4日，中国颁布发表对美国商品加征34%的关税，做为对特朗普总统4月2日颁布发表的全球关税的回应。至目前对美国牛肉共计加征44%的关税，且现行保税、减免税政策不予减免。加征关税政策加剧了业者的看涨情感，巴西、乌拉圭等国度进口牛肉价钱呈现分歧程度的上涨，并正在必然程度上帮推养殖端的压栏惜售情感，导致国内牛肉价钱再度上涨。国产牛肉价钱的调整仍将回归国内本身的供需面上，关税调整的影响将逐步削弱，此次要有三方面缘由。第一，2023年以来中国牛肉进口依赖度下降。伴跟着国内肉牛养殖业敏捷成长，牛群数量添加，牛肉供应逐步丰裕，进口总量正在理论总供应中的占比下降，至2024年进口量占理论总供应的27。7%，较2022年下降0。5个百分点，且后期仍或下降。同时正在2025年3月31日，商务部召开进口牛肉保障办法听证会，政策搀扶将更多的向国产牛肉倾斜，后期进口牛肉对中国市场的影响将逐步削弱。第二，美国正在进口牛肉中占比力小，且因产物偏高端，大都进口国度难以替代。一方面，从图4看到，美国牛肉进口量正在总进口量中占5。25%，正在次要牛肉进口国度中排名第6，影响相对无限。同时美国的进口牛肉多为谷饲、偏高端牛肉，其进口削减带来的空白或被同为高端牛肉进口国的弥补，阿根廷等我国牛肉次要进口国度多为草饲、中端牛肉，长周期下对其影响力度无限。第三，成本方面来看，美国对华54%的叠加关税政策触发连锁反映，对豆粕等饲料从产物的影响仍正在持久，将从肉牛养殖的成本面帮推肉牛及牛肉价钱的上涨。国内方面，伴跟着上逛养殖端积极去产能，牛群数量呈现下降，叠加裁减奶牛影响降低，估计2025年国内牛肉供应量或逐步下降；但因肉牛的发展周期较长，下降幅度或无限。需求方面，近些年国内牛肉需求暖和提拔，但因2025年禽肉、猪肉等替代品价钱偏低，牛肉需求好转环境或不及预期。总体看，卓创资讯301299）估计年内牛肉价钱或迟缓上涨，但2025年均价仍或同比下降。